近年來(lái)，廣州市將發(fā)展私募基金市場(chǎng)作為建設(shè)區(qū)域金融中心的重要抓手，采取出臺(tái)扶持政策、簡(jiǎn)化工商注冊(cè)手續(xù)、建設(shè)集聚平臺(tái)、優(yōu)化政府服務(wù)等一系列有力措施營(yíng)造良好環(huán)境，吸引私募基金及相關(guān)金融人才聚集，引導(dǎo)私募基金市場(chǎng)規(guī)范快速發(fā)展，取得了明顯成效，有效促進(jìn)了廣州市高質(zhì)高新高端產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

一、廣州私募基金市場(chǎng)基本情況

（一）政策體系健全

2010年起，廣州市陸續(xù)出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)廣州市股權(quán)投資市場(chǎng)發(fā)展的意見(jiàn)》、《關(guān)于促進(jìn)廣州股權(quán)投資市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的暫行辦法》等支持私募基金市場(chǎng)發(fā)展的政策文件,落實(shí)獎(jiǎng)勵(lì)金額累計(jì)8000萬(wàn)元。廣州市金融局在評(píng)估總結(jié)原有政策效果、借鑒先進(jìn)做法的基礎(chǔ)上，報(bào)經(jīng)市政府同意，2017年12月，由市府辦公廳頒布《廣州市促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展管理辦法》（穗府辦規(guī)〔2017〕17號(hào)），擴(kuò)大了政策覆蓋范圍，提高了扶持獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，明確了風(fēng)險(xiǎn)防范措施，為進(jìn)一步引導(dǎo)私募基金機(jī)構(gòu)在穗集聚規(guī)范發(fā)展提供指引。黃埔、南沙、天河等區(qū)高度重視，也相繼出臺(tái)各有特色的扶持政策。廣州已成為對(duì)私募股權(quán)投資基金最有吸引力的城市之一。

（二）發(fā)展勢(shì)頭迅猛良好

良好的政策環(huán)境吸引了各類私募基金機(jī)構(gòu)（包括基金管理人、私募基金產(chǎn)品）在廣州市集聚發(fā)展。根據(jù)廣東證監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，廣東省是全國(guó)私募基金機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的區(qū)域，廣州又是廣東轄區(qū)（不含深圳）私募基金機(jī)構(gòu)的主要集聚區(qū)，占轄區(qū)總數(shù)的93%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年，全市私募基金機(jī)構(gòu)100多家、管理資金規(guī)模（認(rèn)繳出資規(guī)模）不到300億元，到2017年末，迅速增長(zhǎng)至4500家、管理資金規(guī)模8000億元，涌現(xiàn)廣州產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司、廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司、廣州越秀產(chǎn)業(yè)投資基金管理股份有限公司、廣州金控基金管理有限公司等一批在全國(guó)具有影響力的私募基金機(jī)構(gòu)。政策推動(dòng)機(jī)構(gòu)集聚發(fā)展，形成共贏局面，以越秀產(chǎn)業(yè)基金為例，廣州市于2013年發(fā)放500萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)資金，目前已快速發(fā)展成為管理資金規(guī)模超過(guò)100億元的基金管理機(jī)構(gòu)（我省管理基金規(guī)模超百億的私募基金僅9家），2015年至2017年在廣州市納稅1.44億元。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中基協(xié)）數(shù)據(jù)，管理資金規(guī)模超過(guò)50億元的私募基金管理人有13戶在廣州，數(shù)量位居全國(guó)城市第4位。

（三）推動(dòng)產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)初步顯現(xiàn)

為推動(dòng)私募基金機(jī)構(gòu)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)高效對(duì)接、集聚發(fā)展，廣州市金融局指導(dǎo)各區(qū)發(fā)揮特色、因地制宜，謀劃建設(shè)廣州股權(quán)投資基地、萬(wàn)博基金小鎮(zhèn)、從化溫泉財(cái)富小鎮(zhèn)、廣州創(chuàng)投小鎮(zhèn)、中國(guó)風(fēng)投天河大廈等集聚平臺(tái)，推動(dòng)資本與優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，每個(gè)平臺(tái)吸引私募基金機(jī)構(gòu)落戶均超過(guò)百家，如黃埔區(qū)的冷泉港生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金、百度風(fēng)投等重點(diǎn)項(xiàng)目，管理資金總額超過(guò)1500億元。廣州股權(quán)投資基地成功培育弘亞數(shù)控、萬(wàn)孚生物等一批區(qū)內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行上市，這些上市公司中都有私募股權(quán)基金的投資。廣州創(chuàng)投小鎮(zhèn)獲批成立半年，組織產(chǎn)融對(duì)接活動(dòng)超過(guò)百場(chǎng)，已成長(zhǎng)為全省十大明星小鎮(zhèn)。通過(guò)集聚私募基金推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成效逐步顯現(xiàn)。

（四）基金運(yùn)營(yíng)規(guī)范平穩(wěn)

廣州市一直高度重視引導(dǎo)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。2014年實(shí)施備案監(jiān)管制度后，廣州市金融局積極跟進(jìn)政策動(dòng)向，與中基協(xié)、廣東證監(jiān)局以及發(fā)改、科創(chuàng)、工商、公安等市直部門(mén)及時(shí)聯(lián)動(dòng)，開(kāi)展規(guī)范管理工作。指導(dǎo)廣州股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)開(kāi)展自律監(jiān)管，及時(shí)開(kāi)展行業(yè)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，推動(dòng)設(shè)立廣州創(chuàng)業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)，加大力度引導(dǎo)私募基金市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展。目前各類私募基金機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)總體規(guī)范，未發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件。另一方面，廣州市私募基金的登記備案工作還需要進(jìn)一步加強(qiáng)。目前，全市在中基協(xié)備案登記的私募基金機(jī)構(gòu)有718家，雖然占全?。ú缓钲冢﹤浒笝C(jī)構(gòu)總數(shù)的51.5%，在全國(guó)城市中位列第5,但對(duì)比工商注冊(cè)登記的總數(shù)（4500家）來(lái)看比例仍然較低（中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)基金管理人備案情況對(duì)比表見(jiàn)附件3）。此外，還有295家注冊(cè)在外市的基金管理人實(shí)際辦公地在廣州市，監(jiān)管協(xié)調(diào)工作難度大，存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱患。

二、私募基金支持廣州實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況

廣州市私募股權(quán)投資市場(chǎng)的發(fā)展，為廣州市實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提質(zhì)提效發(fā)展發(fā)揮了重要促進(jìn)作用，有效支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（一）為企業(yè)發(fā)展提供必要的資金支持

私募股權(quán)投資是重要的直接融資工具，具有將社會(huì)資金轉(zhuǎn)化為金融資本服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能作用，為企業(yè)提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金支持，能有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，提高直接融資比重。2017年，廣州市私募基金管理資金規(guī)模較2016年凈增長(zhǎng)4400億元，相當(dāng)于全市社會(huì)融資規(guī)模的70%，已經(jīng)成為廣州市實(shí)體企業(yè)重要融資渠道。目前，廣州市政府投資基金總體規(guī)模約750億元，已經(jīng)投出的235億元資金中，有70%投向廣州地區(qū)企業(yè)，且主要集中在IAB、NEM等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域以及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域，為全市產(chǎn)業(yè)發(fā)展、項(xiàng)目建設(shè)及科技創(chuàng)新提供了重要的資本支撐。

（二）推動(dòng)企業(yè)利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展

私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)的隱性價(jià)值。除了資金支持外，還能夠推動(dòng)企業(yè)改善治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化發(fā)展戰(zhàn)略，獲得外部資源、加快與資本市場(chǎng)的對(duì)接。2017年廣州市新增的18家上市公司中，15家的前十大股東中有私募基金機(jī)構(gòu)，其中5家有廣州市本土私募基金機(jī)構(gòu)；新三板全國(guó)擴(kuò)容以來(lái)，全市累計(jì)培育464家新三板掛牌企業(yè)，其中70%的企業(yè)在掛牌時(shí)點(diǎn)至少有一家私募機(jī)構(gòu)股東，50%的企業(yè)在掛牌曾前引入廣州本地的私募基金，充分表明私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在推動(dòng)廣州市企業(yè)充實(shí)資本、技術(shù)創(chuàng)新以及上市、掛牌中發(fā)揮了重要作用。

（三）助推新興產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展

私募基金機(jī)構(gòu)通過(guò)股權(quán)紐帶與被投資企業(yè)形成協(xié)同效應(yīng)，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策，往往能引導(dǎo)被投資企業(yè)遷至基金所在地，落戶當(dāng)?shù)胤趸?、產(chǎn)業(yè)園，形成集群化發(fā)展。以萬(wàn)博基金小鎮(zhèn)為例，番禺區(qū)政府將該小鎮(zhèn)打造成金融招商、產(chǎn)業(yè)招商的聯(lián)動(dòng)載體，通過(guò)吸引私募基金入駐，帶動(dòng)區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。目前小鎮(zhèn)引入144家私募基金，帶動(dòng)13家初創(chuàng)科技型企業(yè)整體落戶番禺，完善優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈條，利用“金融招商”帶動(dòng)“產(chǎn)業(yè)招商”成效明顯。

（四）成為推動(dòng)廣州市科技創(chuàng)新樞紐建設(shè)的重要力量

在經(jīng)濟(jì)從規(guī)?；l(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變的背景下，私募基金吸引了大量社會(huì)資本流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，成為推動(dòng)自主創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、科技進(jìn)步的重要力量之一。廣州市金融局通過(guò)整合優(yōu)勢(shì)資源，為廣州市科技型企業(yè)提供全方位、全生命周期的金融服務(wù)，搭建了廣州科技金融路演中心、廣州新三板企業(yè)路演中心兩大重要投融資對(duì)接平臺(tái)，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、私募機(jī)構(gòu)、政府部門(mén)、高新園區(qū)提供信息共享、流程互通、資源對(duì)接。2016年5月以來(lái)，廣州科技金融路演中心、廣州新三板企業(yè)路演中心以“線下路演+線上直播”形式，舉辦常態(tài)化路演活動(dòng)30余場(chǎng)，服務(wù)170余家科技型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，吸引全國(guó)4000多家私募股權(quán)投資基金及上市公司關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，落地融資超過(guò)8億元,推動(dòng)超過(guò)10家路演企業(yè)掛牌新三板，7家籌備股改上市，1家被產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)并購(gòu)，服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展成效顯著，廣州打造投融資對(duì)接平臺(tái)吸引私募基金等機(jī)構(gòu)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的做法受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)、科技部領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)注和肯定。

三、下一步措施

下一步，廣州市金融局按照“做強(qiáng)實(shí)力、做大規(guī)模、服務(wù)實(shí)體、防控風(fēng)險(xiǎn)”的總體原則，采取三項(xiàng)有力措施，推動(dòng)廣州私募基金市場(chǎng)在規(guī)范的基礎(chǔ)上加快發(fā)展。

（一）進(jìn)一步優(yōu)化廣州市私募基金市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境

繼續(xù)落實(shí)廣州市私募基金市場(chǎng)扶持政策，做好政策宣傳，加強(qiáng)業(yè)務(wù)指導(dǎo)，強(qiáng)化政務(wù)服務(wù)。繼續(xù)辦好中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資論壇、營(yíng)造良好市場(chǎng)氛圍，向全國(guó)私募基金機(jī)構(gòu)推介、宣傳廣州，吸引私募基金在廣州市落戶，打造國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資之都。積極爭(zhēng)取中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)委托廣州市開(kāi)展私募基金機(jī)構(gòu)備案辦理工作。加快推進(jìn)中證報(bào)價(jià)南方總部建設(shè)，探索開(kāi)展基金份額轉(zhuǎn)讓交易，為私募基金提供募投管退全業(yè)務(wù)流程服務(wù)。

（二）進(jìn)一步引導(dǎo)私募基金服務(wù)廣州實(shí)體經(jīng)濟(jì)

加強(qiáng)私募基金行業(yè)培訓(xùn)，增強(qiáng)私募機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意識(shí)。進(jìn)一步發(fā)揮私募基金集聚平臺(tái)效應(yīng)，促進(jìn)金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)精準(zhǔn)對(duì)接和深度融合。充分發(fā)揮廣州科技金融路演中心、廣州新三板企業(yè)路演中心等重要投融資對(duì)接平臺(tái)功能，通過(guò)路演、項(xiàng)目對(duì)接會(huì)等方式向全國(guó)私募基金機(jī)構(gòu)推介廣州市優(yōu)質(zhì)企業(yè)，探索對(duì)各類私募基金投資廣州市企業(yè)和項(xiàng)目給予獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼政策，引導(dǎo)各類私募基金將資金主要用于支持廣州市企業(yè)和項(xiàng)目。

（三）進(jìn)一步加強(qiáng)管理，促進(jìn)規(guī)范運(yùn)作

指導(dǎo)廣州股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)揮自律管理能力，加大力度督促現(xiàn)存私募基金機(jī)構(gòu)履行登記備案手續(xù)，做好行業(yè)監(jiān)管政策解讀及培訓(xùn)工作，加強(qiáng)同業(yè)交流。引導(dǎo)各類私募基金接入廣州風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)防控中心，開(kāi)展投資協(xié)議存證、資金流向和投資領(lǐng)域監(jiān)測(cè)，構(gòu)建私募基金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控體系，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。（廣州金融局供稿）