中國保監(jiān)會關(guān)于保險資金設立股權(quán)投資計劃有關(guān)事項的通知(保監(jiān)資金〔2017〕282號)

各保險資產(chǎn)管理機構(gòu)：

為貫徹落實全國金融工作會議精神，規(guī)范保險資產(chǎn)管理機構(gòu)股權(quán)投資計劃設立業(yè)務，切實防范保險資金以通道、名股實債等方式變相抬高實體企業(yè)融資成本，避免保險機構(gòu)通過股權(quán)投資計劃直接或間接違規(guī)增加地方政府債務規(guī)模，更好發(fā)揮保險資金服務實體經(jīng)濟作用，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：

一、股權(quán)投資計劃，是指保險資產(chǎn)管理機構(gòu)作為管理人發(fā)起設立，向投資人募集資金并進行投資管理，由托管人進行托管，直接或間接投資于未上市企業(yè)股權(quán)的金融工具。

二、股權(quán)投資計劃應當投資符合國家宏觀政策導向和監(jiān)管政策規(guī)定的未上市企業(yè)股權(quán)或者私募股權(quán)投資基金份額。

三、股權(quán)投資計劃取得的投資收益，應當與被投資未上市企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績或私募股權(quán)投資基金的投資收益掛鉤，不得采取以下方式承諾保障本金和投資收益：

（一）設置明確的預期回報，且每年定期向投資人支付固定投資回報；

（二）約定到期、強制性由被投資企業(yè)或關(guān)聯(lián)第三方贖回投資本金；

（三）中國保監(jiān)會認定的其他情形。

四、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)設立股權(quán)投資計劃，應當承擔主動管理職責，不得直接或變相開展通道業(yè)務，不得投資嵌套其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的私募股權(quán)投資基金。

五、股權(quán)投資計劃投資私募股權(quán)投資基金的，所投資金額不得超過該基金實際募集金額的80％。

六、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)設立股權(quán)投資計劃，應當設置專職業(yè)務崗位，配備足夠人員，并切實加強業(yè)務全過程管理，防范投資風險。

七、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)設立股權(quán)投資計劃，應當在中國保監(jiān)會指定機構(gòu)辦理注冊。對投向國家重大發(fā)展戰(zhàn)略、重大改革舉措、重點領域、重大建設工程，以及投資于實體經(jīng)濟項目的股權(quán)投資計劃，中國保監(jiān)會指定機構(gòu)予以優(yōu)先注冊。

八、本通知自發(fā)布之日起實施。

中國保監(jiān)會

2017年12月27日