信息時(shí)報(bào)記者 陳周琴

廣州基金成立時(shí)間不足3年，業(yè)務(wù)呈井噴式發(fā)展，目前已涵蓋政府基金管理、私募股權(quán)投資（PE）、風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）和其他金融平臺(tái)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。近日，廣州基金再度獲評(píng)為“2015年最具發(fā)展?jié)摿蓹?quán)投資基金”。展望未來(lái)，廣州基金副總裁、科金控股總經(jīng)理劉志軍表示，結(jié)合“十三五”規(guī)劃，廣州基金在下一步的投資方向上，將有不同的側(cè)重領(lǐng)域，并積極尋求互聯(lián)網(wǎng)金融、移動(dòng)電商、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

信息時(shí)報(bào)：能否重點(diǎn)介紹下科金控股的投資理念和投資風(fēng)格？

劉志軍：科金控股作為國(guó)資企業(yè)廣州基金的子公司，肩負(fù)著國(guó)有資產(chǎn)保值增值的任務(wù)，投資風(fēng)格相對(duì)較嚴(yán)謹(jǐn)和規(guī)范，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的天使投資階段，主要通過(guò)與社會(huì)資本合作設(shè)立子基金進(jìn)行投資的方式，撬動(dòng)社會(huì)資本。

相反，投資鏈條上風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的則是PE階段，此階段企業(yè)盈利模式較為穩(wěn)定，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)也相對(duì)清晰，投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小很多。PE投資是科金控股子公司匯垠天粵的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，PE投資為的是PRE-IPO，由于IPO可以實(shí)現(xiàn)估值的最大化，在這個(gè)階段的投資策略是打游擊、追風(fēng)口，像生物醫(yī)藥、工業(yè)4.0、互聯(lián)網(wǎng)+、文化創(chuàng)意等國(guó)家重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)都是合適的投資行業(yè)。

培養(yǎng)期發(fā)展期較長(zhǎng)的是VC階段的項(xiàng)目，由于投資周期較長(zhǎng)，會(huì)從團(tuán)隊(duì)、行業(yè)、技術(shù)及產(chǎn)品、企業(yè)管理、股東情況等多個(gè)方面和多個(gè)角度來(lái)綜合考量項(xiàng)目是否適合投資。此階段投向的都是處于中早期的企業(yè)，市場(chǎng)及企業(yè)自身的變量很大，在選擇項(xiàng)目過(guò)程中，對(duì)企業(yè)團(tuán)隊(duì)的評(píng)估尤為重要，寧可選‘一流的團(tuán)隊(duì)，二流的項(xiàng)目’也不選‘二流的團(tuán)隊(duì)，一流的項(xiàng)目’，團(tuán)隊(duì)是否優(yōu)秀，將決定一個(gè)投資項(xiàng)目能否成功。遇到好的團(tuán)隊(duì)，我們也愿意用很長(zhǎng)時(shí)間去陪伴著企業(yè)一起成長(zhǎng)。

信息時(shí)報(bào)：在選擇投資標(biāo)的時(shí)，主要的判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么？

劉志軍：科金控股自成立以來(lái)前后投資了近100家初創(chuàng)期的高科技中、小企業(yè)，以資本注入以及增值服務(wù)等多種形式扶持了一大批中小企業(yè)的快速成長(zhǎng)，已經(jīng)上市的公司有5家，通過(guò)上市之路取得喜人的資本增值回報(bào)。

其中，萬(wàn)孚生物是很好的例子，這是華工一對(duì)夫妻教授創(chuàng)辦的企業(yè)。萬(wàn)孚生物在15年前初創(chuàng)時(shí)，我們就看好其在生物醫(yī)療檢測(cè)試劑方面的發(fā)展?jié)摿Γ瑴?zhǔn)確判斷到未來(lái)在產(chǎn)品市場(chǎng)上將有巨量的增長(zhǎng)，因此當(dāng)時(shí)就投放了第一輪投資資金，并為其提供了多次銀行貸款擔(dān)保。而在隨后，我們公司對(duì)萬(wàn)孚生物又作了一期投資，同時(shí)提供了大量增值服務(wù)。

隨著萬(wàn)孚生物成功上市，為我們公司帶來(lái)了超過(guò)100倍以上的回報(bào)。

信息時(shí)報(bào)：請(qǐng)問(wèn)科金控股下一步重點(diǎn)看好哪些行業(yè)呢？理由是什么？科金控股對(duì)于未來(lái)的投資規(guī)模和項(xiàng)目有沒(méi)有具體的計(jì)劃呢？

劉志軍：通過(guò)分析‘十三五’規(guī)劃以及對(duì)我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展模式的研判，在VC板塊的投資方向上信息產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是我國(guó)與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)差距最小的產(chǎn)業(yè)，‘十三五’計(jì)劃進(jìn)一步提出實(shí)施‘互聯(lián)網(wǎng)＋’行動(dòng)計(jì)劃，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的顛覆和創(chuàng)新將會(huì)讓眾多產(chǎn)業(yè)重新洗牌，重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融、移動(dòng)電商。

第二，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，大眾生活水平的提升、人口老齡化和全面二胎政策的疊加，使得醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在‘十三五’必然爆發(fā)，其中生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)一直以來(lái)都是我們的重點(diǎn)投資方向。記得馬云說(shuō)過(guò)，下一個(gè)能超過(guò)他的人,一定出現(xiàn)在健康行業(yè)領(lǐng)域。科金控股在醫(yī)藥產(chǎn)品、保健用品、營(yíng)養(yǎng)食品、醫(yī)療器械、移動(dòng)醫(yī)療等領(lǐng)域都有布局。

第三，先進(jìn)制造業(yè)，經(jīng)國(guó)務(wù)院審議的‘中國(guó)制造2025’已發(fā)布，隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、互聯(lián)網(wǎng)+的推進(jìn)，制造業(yè)目前仍是我國(guó)最具影響力的產(chǎn)業(yè)，只是亟需在原有的成本優(yōu)勢(shì)之外尋找新的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，自動(dòng)化和高端裝備制造等細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注。